Cuộc chiến thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump với Trung Quốc sẽ mang đến cho các nhà xuất khẩu nông sản Brazil cơ hội chiếm được thị phần lớn hơn nữa tại thị trường Trung Quốc với cái giá phải trả là doanh thu của nông dân Mỹ, nhưng nó cũng có thể thúc đẩy lạm phát lương thực vốn đã cao ở Brazil.

Tuần này, Trung Quốc đã nhanh chóng trả đũa các mức thuế mới của Mỹ do ông Trump công bố, áp dụng mức tăng 10% và 15% đối với các khoản thuế bao gồm 21 tỷ USD hàng nông sản của Mỹ, bao gồm cả thịt và đậu nành. Brazil, quốc gia xuất khẩu đậu nành, bông, thịt bò và thịt gà lớn nhất thế giới, dự kiến ​​sẽ xuất khẩu nhiều hơn sang Trung Quốc vì các nhà nhập khẩu ở đó muốn nhập khẩu miễn thuế. Trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump,  chiến tranh thương mại mà ông gây ra với Trung Quốc đã khiến nông dân Mỹ mất một phần thị phần vào tay Brazil, bao gồm cả lượng đậu nành nhập khẩu có giá trị của Trung Quốc. Mỹ không bao giờ lấy lại được thị phần đó đối với đậu nành. Trung Quốc tiếp tục mua nhiều hàng nông sản nhập khẩu từ Brazil hơn so với trước cuộc chiến thương mại đầu tiên và điều đó có thể sẽ tăng tốc trở lại với đợt thuế quan mới nhất. "Căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc có thể thúc đẩy Trung Quốc nhập nhiều ngũ cốc và protein hơn từ Brazil, có khả năng làm giảm nhu cầu hàng hóa và giá cả ở Mỹ, trong khi tăng nhu cầu và giá cả ở Brazil", các nhà phân tích của Santander cho biết.

Giá đậu nành Brazil đã tăng. Eduardo Vanin, nhà phân tích của Agrinvest, cho biết mức phí bảo hiểm tại các cảng địa phương đã đạt mức cao nhất trong mùa trong tuần này. "Bất kỳ nhu cầu bổ sung nào từ Trung Quốc cũng có thể dẫn đến xuất khẩu mạnh hơn từ Brazil với mức giá tốt hơn", các nhà phân tích của Itau BBA cho biết trong một lưu ý gửi đến khách hàng. Điều đó sẽ hỗ trợ các công ty nông nghiệp Brazil như SLC Agricola và BrasilAgro. Tuy nhiên, xuất khẩu tăng sẽ có nghĩa là nguồn cung trong nước ít hơn và điều đó sẽ làm tăng chi phí ngũ cốc làm thức ăn cho động vật đối với các nhà đóng gói thịt địa phương như JBS và BRF.

Áp lực lớn

Tuy nhiên, giá thực phẩm tăng vọt sẽ là tin xấu đối với Tổng thống Brazil Luiz Inacio Lula da Silva, người mà mức độ ủng hộ đã giảm mạnh trong những tháng gần đây, chủ yếu là do chi phí thực phẩm tăng cao. Theo cơ quan thống kê IBGE, giá thực phẩm và đồ uống đã tăng khoảng 8% trong toàn bộ năm 2024 và trong tháng 1 đã tăng gần 1%, đánh dấu tháng tăng thứ năm liên tiếp. Dữ liệu tháng 2 sẽ được công bố vào tuần tới. Ngân hàng trung ương Brazil, vốn đã tăng lãi suất, cho biết giá thịt tăng là lý do dẫn đến sự gia tăng đáng kể chi phí thực phẩm và mô tả một kịch bản bất lợi trong ngắn hạn. Phó Tổng thống Geraldo Alckmin và các quan chức khác đã có cuộc họp với các nhà lãnh đạo của ngành thực phẩm vào thứ năm, khi chính phủ tìm cách hạ giá thực phẩm. Lạm phát cũng tăng trong năm 2018-2019, khi Brazil xuất khẩu nhiều hàng nông sản hơn sang Trung Quốc. Giá tiêu dùng của Brazil kết thúc năm 2018 ở mức 3,75% và tăng tốc lên 4,31% vào cuối năm sau.

Dự báo ngắn hạn

Ông Santander lưu ý rằng mặc dù ít nghiêm trọng hơn so với mức thuế năm 2018, nhưng mức thuế mới nhất do Bắc Kinh công bố sẽ đẩy nhanh quá trình đa dạng hóa dài hạn khỏi nguồn cung cấp của Mỹ. Nhu cầu tăng mạnh của Trung Quốc sẽ làm sáng tỏ triển vọng vốn đã tích cực cho ngành kinh doanh nông nghiệp của Brazil, nơi chứng kiến ​​sản lượng các mặt hàng chính đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay. Brazil dự kiến ​​sẽ thu hoạch được vụ đậu nành kỷ lục khoảng 170 triệu tấn vào niên vụ 2024/25, với kim ngạch xuất khẩu vượt 100 triệu tấn, và các ngành công nghiệp thịt bò, gia cầm và thịt lợn cũng dự báo sản lượng và lô hàng kỷ lục trong năm nay. "Trung Quốc sẽ tìm cách thu được càng nhiều càng tốt từ Brazil", Carlos Cogo của công ty tư vấn kinh doanh nông nghiệp Cogo cho biết, đồng thời nói thêm rằng mức thuế mới sẽ khiến các sản phẩm của Mỹ thậm chí còn kém cạnh tranh hơn so với các sản phẩm của Brazil.

Ngành thịt hưởng lợi

Đại diện của các nhà sản xuất thịt của Brazil cho biết sự thay đổi trong thương mại toàn cầu sẽ là điều tích cực đối với quốc gia Nam Mỹ này. "Brazil cuối cùng sẽ được hưởng lợi, đặc biệt là về giá cả và lợi nhuận", Ricardo Santin, người đứng đầu nhóm vận động hành lang thịt ABPA, nói với Reuters. Cổ phiếu của các nhà đóng gói thịt và sản xuất ngũ cốc Brazil gần như đi ngang vào thứ năm sau khi tăng mạnh trong phiên trước. Santin cho biết lợi nhuận từ việc xuất khẩu nhiều hơn sang Trung Quốc, vốn đã là một nước mua thịt lớn của Brazil, có thể sẽ bù đắp cho chi phí thức ăn chăn nuôi cao hơn.

Theo Reuters