Thị trường đường toàn cầu đang đối mặt với áp lực nguồn cung ngày càng tăng khi hai nhà sản xuất hàng đầu thế giới phải cân nhắc nhu cầu cạnh tranh liên quan đến sản xuất nhiên liệu sinh học. Ấn Độ cảnh báo rằng sản xuất ethanol từ nước mía có thể sụp đổ nếu không có sự hỗ trợ giá, trong khi Brazil đẩy nhanh quá trình chuyển hướng sang sản xuất nhiên liệu thay vì thực phẩm trong bối cảnh mối đe dọa thời tiết El Nino.

Ngành công nghiệp đường của Ấn Độ đang kêu gọi tăng giá ethanol đáng kể để khuyến khích duy trì sản xuất nhiên liệu sinh học thay vì chuyển sang sản xuất đường, có khả năng hạn chế sản lượng ethanol của nước này chỉ còn 3 tỷ lít từ mật đường trong mùa vụ 2026-2027, ông Atul Chaturvedi, chủ tịch điều hành của Shree Renuka Sugars, cho biết tại hội nghị Đường, Ethanol và Năng lượng sinh học ở Mumbai vào ngày 12-13 tháng 6. "Nếu giá ethanol từ mía không được đẩy lên, tôi sẽ không quá ngạc nhiên nếu ngành công nghiệp nói rằng, hãy quên ethanol đi, chúng ta nên sản xuất nhiều đường hơn", ông Chaturvedi nói. "Với hiện tượng El Nino đang ảnh hưởng và vụ mía năm nay có vẻ không tốt hơn năm nay, sản lượng có thể sẽ thấp hơn năm nay."

Cảnh báo này được đưa ra khi Bộ Nông nghiệp Mỹ dự báo sản lượng đường toàn cầu sẽ giảm xuống còn 184,9 triệu tấn trong niên vụ 2026-2027, với sản lượng thấp hơn ở Brazil, EU, Mỹ và Thái Lan dự kiến ​​sẽ bù đắp nhiều hơn cho sản lượng cao hơn của Ấn Độ. Tổ chức Đường quốc tế dự báo thâm hụt nguồn cung toàn cầu khoảng 262.000 tấn trong niên vụ 2026-2027, với sản lượng dự kiến ​​giảm 2 triệu tấn trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về rủi ro của El Nino.

Sự chuyển hướng sang sản xuất đường ở Brazil ngày càng mạnh mẽ

Sản lượng đường của Brazil dự kiến ​​đạt 42,5 triệu tấn trong niên vụ 2026-2027, giảm 1,3 triệu tấn so với niên vụ trước, do tỷ lệ mía được phân bổ cho sản xuất ethanol cao hơn so với sản xuất đường, theo USDA. Sản lượng đường của khu vực Trung Nam Brazil dự kiến ​​đạt tổng cộng 2,08 triệu tấn trong nửa đầu tháng 5, đánh dấu mức giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái, theo khảo sát của S&P Global Energy với 12 nhà phân tích được công bố ngày 2/6. Kona Haque, người đứng đầu bộ phận Nghiên cứu tại ED&F Man, cho biết việc phân bổ sản lượng đường và ethanol của Brazil sẽ rất quan trọng đối với động lực cung ứng toàn cầu. "Chúng ta vẫn phải xử lý vụ thu hoạch của Brazil vì đây là một vụ mùa lớn", Haque nói tại hội nghị ở Mumbai.

Áp lực kép từ Ấn Độ và Brazil phản ánh sự căng thẳng cấu trúc trên thị trường đường khi các nhà sản xuất lớn cân bằng giữa an ninh lương thực, độc lập năng lượng và lợi nhuận kinh tế trong bối cảnh giá dầu thô biến động và rủi ro sản xuất liên quan đến khí hậu. Platts, thuộc S&P Global Energy, ghi nhận giá ethanol ngậm nước (E100) hàng ngày tại nhà máy Ribeirão Preto ở mức 2.790 Real/mét khối vào ngày 15/6, không thay đổi, trong khi ethanol khan được ghi nhận ở mức 2.700 Real/mét khối, tăng 20 Real.

Thế lưỡng nan của Ấn Độ

Giá đường trong khoảng 38-40 Rupee/kilogram sẽ khiến việc sản xuất ethanol từ nước mía trở nên không hấp dẫn về mặt kinh tế ở Ấn Độ, chỉ còn lại ethanol từ mật rỉ đường là lựa chọn khả thi duy nhất, ông Chaturvedi cho biết. Giá đường nội địa từ Mumbai ở mức 49 Rupee/kg tính đến ngày 11/6, theo dữ liệu của chính phủ. Sản lượng đường của Ấn Độ dự kiến ​​sẽ tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước trong mùa vụ 2026-2027 lên 30,21 triệu tấn từ 27,93 triệu tấn, theo S&P Global Energy CERA. Tuy nhiên, ước tính có thể chuyển sang thâm hụt tùy thuộc vào tác động của hiện tượng El Nino.

Theo ước tính của các bên trong ngành và dữ liệu của CERA, lượng đường chuyển hướng để sản xuất ethanol cho mùa vụ 2025-2026 là 3 triệu tấn. Tổng cục Ngoại thương Ấn Độ đã áp đặt lệnh cấm xuất khẩu đường có hiệu lực ngay lập tức đến hết ngày 30/9. Các bên tham gia thị trường nói với Platts rằng lệnh cấm này có khả năng sẽ được duy trì đến hết mùa vụ 2026-2027 do quốc gia này ưu tiên nguồn cung trong nước và sản xuất ethanol trong bối cảnh lo ngại về mùa màng liên quan đến hiện tượng thời tiết El Nino.

Ngành ethanol của Ấn Độ đang đối mặt với khủng hoảng về công suất sử dụng, với công suất sản xuất trong nước đạt 20 tỷ lít/năm trong khi các công ty tiếp thị dầu mỏ chỉ thu mua 11-12 tỷ lít mỗi năm cho chương trình E20. Theo Chaturvedi, công suất sử dụng của ngành đường chỉ ở mức 35%-40%.

Những yếu tố bất định về thời tiết

Prakash Naiknavre, giám đốc điều hành của Liên đoàn Quốc gia các Nhà máy Đường Hợp tác xã, đã xác định tác động của El Nino đến hàm lượng sucrose trong cây trồng là một thách thức lớn cho năm 2026-2027. "Hiện tượng El Nino, nếu nó ảnh hưởng đến vụ mùa hiện tại, lượng đường sucrose tạo ra sẽ quyết định sản lượng năm 2026-2027," Naiknavre nói tại hội nghị. Bà Haque cảnh báo rằng áp lực địa chính trị có thể gây ra cú sốc dầu mỏ vào tháng 7, khi mùa lái xe hè ở Mỹ bắt đầu, có khả năng củng cố các quy định về năng lượng tái tạo. "Các quốc gia nhập khẩu dầu như Ấn Độ sẽ thực sự chuyển sang năng lượng tái tạo và ethanol, hoặc đồng tiền của họ sẽ suy yếu hơn nữa," bà nói.

Một cơ quan khí hậu của Mỹ đã nâng xác suất hình thành hiện tượng El Nino vào cuối năm lên 98%, với dự báo một sự kiện mạnh mẽ sẽ diễn ra vào nửa cuối năm. Tại Brazil, hiện tượng này làm tăng nguy cơ mưa lớn ở khu vực miền trung và nam, có khả năng gây gián đoạn mùa màng, trong khi ở Ấn Độ và Thái Lan, nó thường mang đến điều kiện khô hạn và nóng hơn, làm chậm mùa mưa và ảnh hưởng đến sự phát triển của mía. Ông Chaturvedi cho biết nguồn cung nguyên liệu sẽ là thách thức lớn tiếp theo đối với cả ngành đường và ethanol trên toàn cầu, khi các nhà máy chưng cất ethanol ở Ấn Độ hiện chỉ hoạt động được từ 5 đến 6 tháng. Ngành công nghiệp này đã tạm dừng các kế hoạch mở rộng công suất do mức độ sử dụng hiện tại dưới 50%, ông nói.

Theo SP Global