Giá đường thế giới giao tháng 10 NY #11 đóng cửa phiên ngày 27/8 tăng +0,56 (+2,94%). Giá đường trắng London ICE #5 đóng cửa tăng +22,30 (+4,24%).

Giá đường ngày 27/8 đã kéo dài đợt tăng mạnh của ngày 26/8 lên mức cao nhất trong 1-1/4 tháng. Các vụ cháy lớn ở Brazil do hạn hán và thời tiết nắng nóng nghiêm trọng gây thiệt hại cho các vụ mùa mía tại tiểu bang sản xuất đường hàng đầu của Brazil là Sao Paulo. Tập đoàn công nghiệp mía đường Orplana cho biết trong cuối tuần qua, có tới 2.000 vụ cháy đã ảnh hưởng đến 60.000 ha mía đã trồng ở Sao Paulo. Green Pool Commodity Specialists cho biết có tới 5 MMT mía có thể đã bị mất do các vụ cháy. Giá đường đã tăng mạnh kể từ thứ Năm tuần trước khi Conab, cơ quan dự báo mùa màng của chính phủ Brazil, cắt giảm ước tính sản lượng đường Brazil Center South 2024/25 xuống còn 42 MMT từ mức dự báo trước đó là 42,7 MMT, với lý do năng suất mía thấp hơn do hạn hán và nhiệt độ quá cao. Riêng trong năm tiếp thị 2024/25 tính đến tháng 7, sản lượng đường tại khu vực trung nam của Brazil đã tăng +8% so với cùng kỳ năm trước lên 20,753 MMT, theo báo cáo của Unica vào ngày 13 tháng 8.

Sự lạc quan rằng lượng mưa trên mức trung bình tại Ấn Độ sẽ dẫn đến một vụ mùa đường bội thu là một yếu tố giúp hạ nhiệt giá đường. Cục Khí tượng Ấn Độ đã báo cáo vào ngày 26/8 rằng Ấn Độ đã nhận được 632,5 mm mưa trong mùa mưa hiện tại tính đến ngày 19/8, cao hơn 3% so với mức trung bình dài hạn tương đương là 611,8 mm. Mùa mưa của Ấn Độ kéo dài từ tháng 6 đến tháng 9.

Hiệp hội các nhà sản xuất đường và năng lượng sinh học Ấn Độ (ISM) ngày 3/7 đã báo cáo trữ lượng đường năm 2023/24 của Ấn Độ là 9,1 triệu tấn và báo cáo thặng dư là 3,6 triệu tấn. Ấn Độ đã hạn chế xuất khẩu đường kể từ tháng 10/2023 để duy trì nguồn cung trong nước đầy đủ. Ấn Độ chỉ cho phép các nhà máy xuất khẩu 6,1 triệu tấn đường trong mùa vụ 2022/23 tính đến ngày 30/9 sau khi cho phép xuất khẩu kỷ lục 11,1 triệu tấn trong mùa vụ trước. Ngày 8/8, ISM cho biết họ sẽ duy trì lệnh hạn chế xuất khẩu đường để đảm bảo nguồn cung trong nước đầy đủ và thúc đẩy sản lượng ethanol của Ấn Độ. Riêng ISM đã báo cáo vào ngày 13/5 rằng sản lượng đường năm 2023/24 của Ấn Độ từ tháng 10 đến tháng 4 đã giảm -1,6% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 31,4 MMT. Ngoài ra, ISM vào ngày 30/7 dự kiến ​​sản lượng đường năm 2024/25 của Ấn Độ sẽ giảm -2% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 33,31 triệu tấn.

Nhiệt độ kỷ lục ở Thái Lan có thể gây thiệt hại cho vụ mía của nước này đang thúc đẩy giá đường tăng. Vào ngày 6/5, Cục Khí tượng Thái Lan cho biết hơn 30 trong số 77 tỉnh của Thái Lan đã ghi nhận nhiệt độ cao kỷ lục vào tháng 4, với mức cao mới phá vỡ kỷ lục từ năm 1958. Các nhà máy sản xuất đường ở Thái Lan đang báo cáo sản lượng mía ép năm 2024 đạt thấp nhất trong ít nhất 13 năm. Tuy nhiên, vào ngày 22/4, chính phủ Thái Lan ước tính sản lượng đường 2023/24 của Thái Lan là 8,77 triệu tấn, cao hơn ước tính tháng 2 của Tập đoàn xay xát đường Thái Lan là 7,5 triệu tấn. Thái Lan là nước sản xuất đường lớn thứ ba thế giới và là nước xuất khẩu đường lớn thứ hai.

USDA, trong báo cáo bán niên được công bố vào ngày 23/5, dự báo sản lượng đường toàn cầu năm 2024/25 sẽ tăng +1,4% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục 186,024 triệu tấn và mức tiêu thụ đường của con người toàn cầu năm 2024/25 sẽ tăng +0,8% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục 178,788 triệu tấn. USDA dự báo tồn kho đường cuối kỳ toàn cầu năm 2024/25 sẽ giảm 4,7% so với cùng kỳ năm trước xuống mức thấp nhất trong 13 năm là 38,339 triệu tấn.

Trong một yếu tố hỗ trợ cho giá đường, Tổ chức Đường quốc tế (ISO) vào ngày 10/6 đã nâng ước tính thâm hụt đường toàn cầu năm 2023/24 lên -2,95 triệu tấn từ ước tính tháng 2 là -689.000 tấn. ISO cũng đã nâng ước tính nhu cầu đường toàn cầu năm 2023/24 lên 182,2 MMT từ 180,4 triệu tấn, với lý do là số liệu tiêu thụ của Ấn Độ đã được điều chỉnh tăng.

Liệu giá đường có thể phục hồi?

Giá đường tương lai các hợp đồng giữa quý 3 đã giảm và ở mức quanh mức 18,40 cent/pound. Xu hướng giá đường tương lai kể từ năm 2020 vẫn tiếp tục tăng, nhưng giá đang dao động quanh mức có thể đe dọa đến con đường tăng giá ít kháng cự nhất.

Giá đường giảm và đang ở gần ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng

Sau khi đạt mức cao 28,14 cent/pound vào tháng 11/2023, mức giá cao nhất kể từ năm 2011, giá đường tương lai thế giới #11 đã ngày càng giảm.

Biểu đồ hàng tháng cho thấy đợt điều chỉnh đã đưa hợp đồng tương lai đường liên tục xuống mức thấp nhất là 17,64 cent/pound vào tháng 8/2024. Giá đường đã phục hồi trở lại trên mức 18 cent. Hỗ trợ kỹ thuật quan trọng là mức thấp nhất là 17,19 cent của tháng 9/2022. Hợp đồng tương lai đường thế giới tháng 10 gần đây đã ổn định ở mức 18,39 cent/pound vào thứ Sáu, ngày 23/8.

Đường là thực phẩm và nhiên liệu

Đường là một thành phần trong nhiều loại thực phẩm mà mọi người trên toàn thế giới tiêu thụ mỗi ngày. Tuy nhiên, đường cũng là một thành phần quan trọng trong nhiên liệu sinh học.

Như biểu đồ cho thấy, Brazil là quốc gia sản xuất mía đường hàng đầu thế giới, chiếm 25% sản lượng toàn cầu năm 2023/2024. Trong khi ngô là thành phần chính trong ethanol của Hoa Kỳ, sản lượng ethanol của Brazil cần đường, khiến mặt hàng ngọt này trở thành thực phẩm và nhiên liệu.

Giá tương lai ca cao, cà phê và FCOJ vẫn ở mức cao

Đường thuộc nhóm hàng hóa ‘mềm’ (nông sản), bao gồm cà phê Arabica, ca cao, bông và nước cam cô đặc đông lạnh, được giao dịch trên sàn giao dịch tương lai trên Sàn giao dịch liên lục địa (ICE). Trong khi giá bông chịu áp lực, giá tương lai cà phê, ca cao và FCOJ vẫn ở mức cao.

Biểu đồ giá tương lai cà phê Arabica trong mười năm cho thấy giá cà phê vẫn ở mức trên 2,45 USD/lb, gần mức cao nhất trong nhiều năm.

Biểu đồ cho thấy đợt tăng giá parabol của hợp đồng tương lai cacao đưa giá lên mức đỉnh kỷ lục 11.722 đô la một tấn vào tháng 4/2024. Ở mức trên 7.800 đô la một tấn, hợp đồng tương lai cacao vẫn ở mức kỷ lục trước năm 2024 vào tháng 8/2024.

Giá nước cam cô đặc đông lạnh tương lai tăng lên mức cao 5,1465 USD vào tháng 8/2024 và duy trì trên mức 5 USD/lb vào ngày 23/8. Giá cà phê, ca cao và FCOJ tăng cao, điều này có thể chỉ ra rằng đường sẽ giữ trên mức kháng cự quan trọng 17,19 và giá hiện tại ở mức thấp hơn khoảng 10 xu so với mức cao của tháng 11/2023, cho thấy cơ hội mua vào.

Đường là mặt hàng mềm duy nhất có sản phẩm ETF

Cà phê, bông, ca cao và FCOJ không có sản phẩm ETF hoặc ETN nào theo dõi giá. Lựa chọn duy nhất để tham gia vào các thị trường đó là thông qua hợp đồng tương lai ICE và các quyền chọn tương lai. Teucrium Sugar ETF (CANE) là một sản phẩm không đòn bẩy theo dõi danh mục đầu tư gồm ba hợp đồng tương lai đối với đường, không bao gồm hợp đồng gần đó. Vì hành động giá mang tính đầu cơ nhất có xu hướng nằm ở hợp đồng gần đó, nên CANE có xu hướng hoạt động kém hơn hợp đồng tương lai đường gần đó ở phía tăng và hoạt động tốt hơn ở phía giảm. Với mức giá 11,30 đô la một cổ phiếu, CANE có khoảng 10,216 triệu đô la tài sản được quản lý. CANE giao dịch trung bình 21.905 cổ phiếu mỗi ngày và tính phí quản lý 0,22%. Quỹ ETF CANE cho phép tham gia vào thị trường đường mà không cần mạo hiểm vào đấu trường tương lai có đòn bẩy và ký quỹ cao.

Các mức cần theo dõi trong đường giá đường - mức giá hấp dẫn hiện tại

Với mức giá chỉ dưới 18,40 xu một pound, động lực rủi ro-phần thưởng khiến vị thế đường trong tương lai trở nên hấp dẫn.

Biểu đồ ba năm cho thấy hỗ trợ kỹ thuật là 17,19 xu, trong khi mức kháng cự kỹ thuật đã giảm xuống mức cao nhất vào đầu tháng 7 là 20,78. Giá tương lai đường đã đạt mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn kể từ cuối năm 2023, khiến mức kháng cự giảm. Nếu hành động giá của cà phê, ca cao và FCOJ là một hướng dẫn, giá tương lai đường có thể phục hồi với tiềm năng tăng giá đáng kể.

Theo Barchart