Những nhà chăn nuôi lợn lớn nhất ở Trung Quốc, nơi tiêu thụ gần một nửa số thịt lợn của thế giới, đang gánh nguồn cung dư thừa rất lớn. Các doanh nghiệp nông nghiệp lớn đã dấn thân vào lĩnh vực này và nhanh chóng hiện đại hóa chăn nuôi, nhưng đã mở rộng đàn lợn một cách mạnh mẽ đến mức, với nhu cầu hiện đang suy thoái, giá lợn đang giảm, dẫn tới thua lỗ và nợ nần ngày càng tăng.

Dự kiến, những khoản lỗ lớn hơn sẽ xảy ra trong năm tới, khiến các doanh nghiệp chăn nuôi lợn của Trung Quốc chịu áp lực phải giảm đàn và bán tháo các trang trại, nhiều trang trại trong số đó đang bỏ trống. Tuy nhiên, hiện tại, họ đang chìm sâu vào ngành này với hy vọng chờ đợi thị trường suy thoái và thu được lợi nhuận khi giá cuối cùng phục hồi, càng làm tăng nguy cơ, không chỉ cho chính họ mà còn cho các nhà cung cấp thức ăn chăn nuôi ở nước ngoài, các công ty giống và thương mại thịt lợn toàn cầu vốn đang gặp khó khăn. Lyle Jones, giám đốc bán hàng Trung Quốc của Genesus Inc có trụ sở tại Hoa Kỳ, nơi cung cấp lợn giống cho các nhà sản xuất hàng đầu, cho biết: “Tất cả đều phụ thuộc vào túi tiền của các công ty này sâu đến mức nào”.

Chăn nuôi lợn, giống như các lĩnh vực khác của Trung Quốc từ xây dựng nhà ở đến xe điện, trong những năm gần đây đã ưu tiên tăng trưởng và thị phần hơn lợi nhuận, gây thặng dư nguồn cung khiến giá lợn giảm và hiện đang lấn át nhập khẩu. Giá lợn hơi của Trung Quốc đã đạt mức trung bình thấp hơn nhiều so với chi phí của những nhà sản xuất hiệu quả nhất trong năm nay, lần đầu tiên sau gần một thập kỷ và chỉ trong ba tháng qua đã giảm 15% xuống còn 14,5 NDT/kg. Giá lợn sống tương lai được giao dịch sôi động nhất trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên đã giảm 7,3% kể từ đầu tuần trước xuống còn 13.910 nhân dân tệ (1.949 USD)/tấn, mức thấp nhất kể từ khi chúng bắt đầu giao dịch gần ba năm trước.

Thị trường đi xuống đã thách thức cả những nỗ lực đẩy giá tăng của chính phủ nước này thông qua thu mua trên thị trường mở để dự trữ lẫn mùa cao điểm tiêu thụ thịt lợn là mùa đông. Tình hình này đang siết chặt một số nhà sản xuất lớn trong ngành công nghiệp trị giá 200 tỷ USD một năm, trong đó riêng 10 nhà sản xuất hàng đầu đã ghi nhận mức nợ ròng tăng 13% trong năm nay tính đến cuối tháng 9, theo truyền thông nhà nước.

New Hope Liuhe, nhà sản xuất lớn thứ ba Trung Quốc và lớn thứ năm thế giới, đã bán hết các trang trại vào năm ngoái và thông báo các nhà đầu tư vào tháng 7 rằng họ muốn bán nhiều hơn, đồng thời thu hút các nhà đầu tư chiến lược vào các đơn vị gia cầm và thực phẩm của mình. Công ty đã đạt được "một số tiến triển” trong kế hoạch nói trên nhưng không đưa ra thông tin chi tiết. Công ty cũng cho biết đợt phát hành cổ phiếu tư nhân trị giá 7,35 tỷ nhân dân tệ được công bố vào ngày 30/11 sẽ giúp chi trả các khoản vay và kiềm chế nợ. Theo dữ liệu của LSEG, các nhà sản xuất lớn Tech-Bank và Fujian Aonong đã bán bớt cổ phần của chính họ hoặc các công ty con để huy động tiền mặt, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Aonong đạt mức khổng lồ 8,26 trong quý 3. Cả hai công ty đều không trả lời yêu cầu bình luận về những thách thức hiện tại và yêu cầu về vốn lưu động của họ.

Nợ tăng

Jiangxi Zhengbang Technology, công ty trở thành nhà sản xuất lớn thứ hai Trung Quốc sau nỗ lực mở rộng nhanh chóng, đã buộc phải tái cơ cấu vào năm ngoái bất chấp sự hỗ trợ từ các công ty do chính quyền địa phương điều hành. Hơn nữa, với mức nợ ngày càng tăng trong nền kinh tế Trung Quốc, các ngân hàng và chính quyền địa phương ngày càng ít sẵn lòng hoặc ít có khả năng hỗ trợ hơn. Một nhà phân tích tại một công ty nghiên cứu vốn cho biết: “Trong hai năm qua, các ngân hàng có thể cho họ vay rất nhiều nên các công ty này mở rộng rất nhanh”. Nhưng nay với mức nợ cao của các công ty, nhà phân tích cho biết: "Thật khó để họ vay bất kỳ khoản tiền nào từ ngân hàng". Các nhà phân tích cho rằng những công ty lớn nhất - công ty dẫn đầu ngành Muyuan Foods Co, một nhà sản xuất có chi phí thấp và là một trong số ít công ty tạo ra dòng tiền, và Wens Foodstuff Group Co số 2, công ty đã giảm chi phí đáng kể - có thể ở vị thế thuận lợi cho một cuộc tái cơ cấu. Nhưng những thách thức đang gia tăng khi sản lượng thịt lợn Trung Quốc đạt mức kỷ lục, một phần là di sản của sự khuyến khích quá mức từ chính phủ, vốn lo ngại biến động giá lương thực và thúc giục mở rộng đàn lợn nái sau khi dịch tả lợn châu Phi bùng phát vào cuối thập niên 2010 đã giết chết một nửa số lợn của nước này. Chỉ riêng Muyuan đã tăng đàn lợn nái lên hơn gấp ba lần kể từ năm 2018, theo đuổi thị phần cùng với các công ty lớn niêm yết công khai khác và hiện có số lượng lợn nái nhiều gấp ba lần so với WH Group, công ty sở hữu nhà sản xuất hàng đầu Hoa Kỳ Smithfield Foods. Các nhà phân tích tại Hua'an Securities dự báo sản lượng lợn sẽ tăng 10% trong nửa đầu năm 2024, sau khi đã 17% trong 9 tháng đầu năm 2023 tại 15 nhà chăn nuôi lớn niêm yết trên thị trường của Trung Quốc ngay cả khi họ báo cáo 200 tỷ nhân dân tệ trong lỗ ròng kết hợp.

Tệ hơn nữa, tiêu thụ thịt lợn ở Trung Quốc đã bị ảnh hưởng bởi tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại và sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng, khi ngày càng có nhiều người tiêu dùng quan tâm đến sức khỏe - đặc biệt là giới trẻ và người dân thành thị - chuyển sang sử dụng thịt gia cầm và các thực phẩm khác. Và chi phí dịch tễ đã tăng lên đáng kể, với dịch tả lợn châu Phi hiện đang lan rộng và là mối đe dọa thường trực đối với tất cả các trại nuôi. Bộ Nông nghiệp Trung Quốc đã cảnh báo ngành này sẽ thua lỗ nặng nề hơn vào đầu năm 2024 so với một năm trước và kêu gọi các nhà chăn nuôi lợn cắt giảm sản lượng. Trong khi các nhà sản xuất lớn đã cắt giảm chi tiêu cho thiết bị mới và thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí khác, hầu hết vẫn miễn cưỡng dỡ bỏ các trang trại nhàn rỗi và giảm đàn chăn nuôi. Flora Zhu, giám đốc Nghiên cứu Doanh nghiệp Trung Quốc tại Fitch Ratings, cho biết: “Các công ty hàng đầu đã tích cực mở rộng trong giai đoạn 2020-2021, vốn đầu tư rất lớn và họ không sẵn sàng giảm công suất, ngay cả với mức giá yếu hiện tại”.

Theo Reuters